爾必達縮手？ 銀行急商茂德債權

爾必達縮手？ 銀行急商茂德債權

【聯合報╱記者陳美君／台北報導】 2011.05.13 04:08 am

市場傳言，日本DRAM大廠爾必達已放棄入股台灣DRAM廠茂德；一旦茂德重整失敗，恐對目前十餘家債權銀行形成衝擊。銀行團不排除近日內召開債權銀行會議，協商茂德債權問題。 根據統計，目前茂德在國內銀行的借款餘額高達550億元，大約等於一家民營金控的資本額。 包括台灣銀行、土地銀行、合作金庫、彰銀和一銀等公股行庫，都是茂德的主要債權銀行；如果茂德重整失敗，恐掀起一波倒帳風潮，債權銀行也將蒙受鉅額損失。 債權銀行高層主管強調，此案不會造成銀行團對茂德「抽銀根」，茂德這筆帳大家早就預料到，很難全數收回，如今只能要求茂德主動向債權銀行「說清楚、講明白」，視情況決定後續處理。 銀行團主管說，截自3月底，茂德累計虧損逾220億元，從財報來看，手上現金不到10億元，而且長、短期負債共計700億元，其中光是銀行借款就有550億元。 2009年2月，茂德因110億元海外可轉換公司債（ECB）到期，引發財務危機，政府、銀行救不救茂德，成為喧騰一時的話題。直到當年4月，台銀等八大行庫通過30億元聯貸案，總算是解了茂德的燃眉之急。 不過，茂德的財務危機越演越烈，債權銀行私下評估，現在只能盡量把損失金額降到最低；但想要全身而退，看起來是不太可能了。 【2011/05/13 聯合報】 爾必達退出／股東埋單 茂矽聯電成輸家 【經濟日報╱記者簡永祥、何易霖／台北報導】 2011.05.13 03:33 am 茂德面臨危機，對力晶、華亞科等同業而言，可能重享2009年奇夢達（Qimonda）退出後，報價大漲的正面效益；相較之下，大股東茂矽、聯電，以及逾20萬名的小股東將是輸家。 業界人士認為，茂德未來何去何從，債權銀行團的態度是關鍵。以茂德積欠銀行貸款高達逾500億元來看，為了避免呆帳壓力，短期內銀行團應該不會給茂德太大還款壓力，茂德應該還是可以繼續運作。 以目前的狀況來看，債權人的態度應該是「寧可茂德繼續生產，也不能關廠停工」。只要茂德能繼續生產，每月的營收規模，仍供支付營運費用；一旦關廠停工，現金流量不足，不僅數千名員工生計有問題，債權人更是「一毛錢都拿不回來」。 然而茂德資金部位太低，技術能力明顯落後，無力再做新製程機台投資，逐步退出標準型DRAM領域已成定局。茂德每月約6萬片產能，全數退出標準型DRAM後，有助降低市場供給，舒緩供過於求壓力。 對茂矽與聯電兩大股東來說，投資茂德的資金想要還本，幾乎已不可能。 茂矽目前持有茂德股權約9%，聯電則逾8%，這部分的損失，也將由兩家公司的股東埋單。 【2011/05/13 經濟日報】 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ DRAM大募資 今年上看200億 2011-05-06 工商時報 【記者李淑惠／台北報導】 　DRAM產業籌資潮再現，南科（2408）、力晶（5346）、茂德（5387）董事會相繼通過籌資計畫提請今年度股東會通過，估計募資總股數將達69億股，若全數發足，今年3家DRAM廠從資本市場上可望籌措近200億元資金。 　值得注意的是因為DRAM廠普遍有負債比過高的情況，因此各家大廠均放棄聯貸的籌資管道，改以現增、私募或是GDR管道募資。 　去年力晶、茂德，原本都有意辦理籌資計畫，但是因為景氣持續疲軟，且去年第4季價格持續崩跌，導致籌資計畫受阻。 　力晶6.5億股至8億股的GDR發行計畫被迫取消，茂德重新上櫃交易之後，原本規劃的20億元私募增資案也沒有如期完成，今年力晶、茂德的籌資計畫將捲土重來，若順利募得資金，將是從金融海嘯之後首度成功籌資的動作。 　根據3家廠商董事會通過的計畫，力晶將以8億股為上限，辦理現金增資參與GDR發行，另外規劃一筆4億股為上限的私募普通股，倘若兩筆籌資案均能成功的發足股數，以目前股價計算，可望募得71.76億元資金。 　力晶表示，目前營運策略與方向沒有太大問題，主要是負債比過高，希望可以透過這次籌資，改善財務結構，如果這一次成功募資，應該是金融海嘯以來，力晶首次完成的籌資案。 　至於在茂德方面，因茂德股價偏低，因此這一次董事會通過的股數高達50億股，含15億股額度的私募普通股，以及35億股額度的私募特別股，以現階段股價計算，茂德也可望籌得61.5億元資金。 　南科則因為大股東向來保持力挺的態度，最近幾年的增資計畫均以現金增資為主，南科今年規劃7億股的現增案，股數還超過去年第4季的6億股現增案，以南科昨日收盤價推估，南科可望募得99.05億元資金，且由於下半年DRAM短缺的狀況成為共識，南科的募資時間點可能再推升其募資總額。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 茂德急售大陸重慶廠 2011-05-24 工商時報 【記者李淑惠／台北報導】 　茂德（5387）繼出售新竹12吋廠之後，昨（23）日敲定將大陸重慶渝德廠轉手賣給大陸中航航空電子系統有限責任公司，交易金額人民幣1億元，折合新台幣約4.54億元，預計下半年入帳。茂德到4月底為止帳上現金僅3億多元，重慶渝德科技出售的價格，也明顯低於當初成立的資本額1.32億美元，需金孔急的狀況可見一般。 　茂德去年4月將新竹12吋廠賣給旺宏，交易金額85億元，處分利益為26億元，到了今年，因DRAM產業景氣未見起色，為了挹注資金流量，茂德從去年就開始洽談出售大陸渝德科技，昨日正式敲定由大陸中航接手，交易金額為人民幣1億元。 　據悉，大陸中航集團旗下擁有20家公司，年營收達人民幣2,000億元，事業版圖中並沒有半導體這一塊，然而業界臆測，大陸眾多集團手中資金豐沛，非常積極地尋求新事業投入。 　而中航集團眾多公司當中，對電子零組件需求殷切，藉由買下茂德渝德科技的8吋生產線與IP，希望能夠藉此掌握部分上游關鍵零件，作更上游的整合。 　茂德表示，從去年開始就積極洽談這樁出售案，該廠月產能約9,000片，以生產功率電晶體為主，由於經濟規模不夠大，量產迄今一直呈現虧損狀態，一般產能必須達到2萬片至3萬片，才有機會達損平階段，藉此出售的動作，茂德得以將資金與人力集中在台中12吋廠。 　根據股市觀測站的資料顯示，茂德到今年4月底為止，帳上現金只剩下3.12億元，現金部位急遽下滑，也因此衝擊到茂德股價。 　茂德對此表示，目前每個月營收都還有13億元至14億元左右，付款條件雖然有付款期比較短的情況，但是還足以應付，短時間內，資金周轉沒有問題。 　渝德科技在2007年興建完工，硬體架構由重慶市政府負責興建，再回租給茂德，2008年初茂德引進8吋廠設備，當初設立的實收資本額為1.32億美元，然受到未達經濟規模的衝擊，最近3年分別認列新台幣17.33億元、17.55億元、3.45億元的轉投資虧損。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 《金融》張秀蓮：茂德若有資金需求，銀行團願展延本金還款期限 2011-05-22 【時報-台北電】 對於茂德問題，台灣金控暨台銀董事長張秀蓮昨日受訪時指出，茂德目前付息等狀況都正常，倘若茂德有資金需求，銀行團願配合展延本金還款期限；這也意謂茂德原本在今年底到期的付息不還本期間，將再度展延。 　　不過對於是否再新增貸款？張秀蓮也很明確表示，繼2年半前為茂德新增30億資金之後，茂德迄今的聯貸債權餘額共550億元，「除非看到茂德有確定的新增商機，及組織改造」，否則銀行團目前已不可能再作新增貸款。 　　張秀蓮將在本周五赴上海訪問，並拜訪監理機關，外界預期，台灣銀行在上海辦事處，應可望在本月底之前得到籌設許可升格為分行。對於規劃何時開業？張秀蓮指出，由於希望「開業就能馬上營業，不用再等」，因此不僅會等到分行裝潢，還會等到人行審核的城市金融網線、外匯執照等一切營業所需執照與配備都核下，再正式開業，目前希望能在今年9月以前完成開業。(新聞來源：工商時報─記者朱漢崙／台北報導) ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ Q2若再虧 茂德恐下櫃 2011-05-13 工商時報 【記者李淑惠／台北報導】 DRAM大廠受到持續虧損衝擊，標準型DRAM廠中只有華亞科（3474）還可以信用交易，而茂德（5387）到第1季底的每股淨值為1.8元，倘若第2季持續虧損，導致每股淨值跌至負數，茂德恐有下櫃危機。 櫃買中心表示，依據現行法規規定，每股淨值跌破0元後，個股即會被處以下櫃的處置，不過在下櫃前，該股可以申請轉為管理股票，申請時間必須在正式下櫃之前，才能順利變更為管理股票。 茂德去年大幅減資，目前資本額254.35億元，是籌碼最為輕盈的DRAM廠。 根據資產負債表的數字，茂德至今年第1季底為止，累虧為221.08億元，受到首季持續虧損的影響，茂德到第1季底的每股淨值為1.8元，如果接下來幾季持續虧損，無法拉抬每股淨值，茂德將面臨嚴峻的每股淨值保衛戰。 茂德副總經理曾邦助，昨日對財務問題無法具體回應，只表示將會與財務部門溝通。 茂德昨日股價受到市場傳言衝擊，股價亮燈跌停，收盤價跌破1元，以0.98元收市。 　根據統計，目前外資的庫存持股約24.9萬張，投信的庫存持股剩下1張，自營商的庫存持股為7,204張。 茂德訂下月10日召開股東會，會中預計改選董事。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 茂德衝擊趨尾聲！四行庫持ECB減損Q2認畢! 精實新聞 2009-05-26 10:26:16 記者 蕭燕翔 報導 茂德(5387)案對行庫衝擊近尾聲！除30億元增貸案定案外，台銀、合庫(5854)、土銀及一銀(2892)等四家行庫持有ECB部位，減損第二季可望全數認畢，認列損失比例預估落於65-75%，其中合庫先發制人，四月已提列375萬美元資產減損，台銀逾千萬美元損失，則將於五月入帳；一銀則定調，包括ECB減損及放款資產重分類的調整，本季底前將完成。 今年年初以來，一路干擾行庫的「茂德案」，隨增貸資金到位，四家持有ECB的行庫，一次性金融資產減損陸續認列，該案對官股行庫的獲利不確定性，也逐步淡化。 其中，ECB原始持有部位最高的台銀，已確定於五月認列1,050萬美元金融資產減損，若以最近期台幣兌美元匯價估算，約合台幣3.42億元。 持有部位次高的合庫，原始持有部位達500萬美元，因公司派對外收購ECB價格已出爐，該行已於四月認列375萬美元的金融資產減損，認損比例75%，以當時匯價估算，約合台幣1.2-1.25億元。 至於一銀，該行主管表示，包括持有茂德ECB部位及整體授信調整，將於第二季底前完成，其中ECB原始持有金額約合台幣3億元，因增貸金額到位後，已提撥四家行庫持有ECB部位的25%現金，於台銀專戶，最大認損比例約75%，但因茂德仍持續營運，不排除會計師考慮該公司其餘資產價值，認損比例可能不會到75%。 至於授信餘額，一銀主管預估，應該只是就五類放款資產作微調，再依據新分類科目，提列法定提存，但差距數不會太大，就ECB減損及放款增提估算，影響數應該在2億餘元，對整體獲利衝擊不大。 ~~~~~~~~~~~ 茂德聲請重整？銀行對DRAM業授信金額一覽 2009/02/09 【經濟日報 記者周志恆、何易霖、陳芝艷】 針對市場傳出DRAM廠茂德因財務困難聲請重整與破產，茂德副總經理曾邦助6日強調並無此事。 至於茂德主要債權銀行台銀、合庫銀等，6日董事會都未討論茂德增貸案，多數行庫對9～13日是否討論此案也沒有把握。銀行團指出，目前不確定茂德是否聲請重整，但茂德若真走到這一步，銀行團也不必再增貸。 針對2月14日110億元可轉債（CB）開放贖回日的償債資金來源，茂德強調，仍將儘量向政府尋求支援，並積極與債權人溝通展延，另也擬以中科機台為擔保向銀行團增貸50億元。 茂德強調，在沒有政府金援情況下，還是會自力救濟，目前已積極協商債權人展延，依CB重設條款辦理。 債權銀行團則指出，茂德若聲請重整，過關機率不大，主要是聲請人提出的重整計畫，必須先在關係人會議獲得多數債權人同意。由於茂德並非無擔保放款，在擔保品還有價值之際，如果債權行同意其重整，債權等於被凍結，銀行必須停止催收，也不能處分茂德擔保品，對銀行不利。 茂德若破產 銀行損失逾200億 茂德傳出可能聲請重整後，部分債權行內部已開始評估最大損失。行庫指出，若茂德走上破產一途，銀行損失率將達五成，以目前八大行庫對茂德放款金額約450億元推估，公股行庫可能因茂德而需認列逾200億元損失。 茂德的銀行借款主要來自公股行庫主，其中以台銀約百億元、合庫銀88億元、兆豐銀約70億元最多；如果包含力晶、華亞科、南亞科等其它DRAM大廠，以合庫銀238億元和台銀217億元最多。 除了八家公股行庫，部分民營銀行手上也有不少DRAM放款，其中以國泰世華銀及國泰人壽共計貸款77億元、中信銀貸款74億元較多。 法人指出，去年底四家DRAM大廠向銀行借款金額合計約2,333億元，較2007年底的1,769億元增加約32%，一旦茂德發生狀況，預料對國銀今年獲利將造成衝擊。