【2012年1000大調查】合作金庫 靈活賺贏老大哥台銀
2012-05 天下雜誌 496期 作者：林昭儀
稅後純益、獲利率領先台銀一倍。基金、保單交叉銷售，合庫成為公股銀行中的黑馬。五年內，海外獲利比重可望翻倍。
鮮少被分析師注意的合作金庫，是二○一一年公股銀行中的黑馬。
合庫的稅後純益，已連續兩年超越公股銀行龍頭台灣銀行，差距從小贏六億元，拉大到一倍有餘（合庫七六億、台銀三七億）；獲利率也領先一倍多（合庫一四．六％、台銀六％）。
二○一一年下半的金融市場劇烈動盪，包括台銀在內，不少業者營收成長放緩，合庫營收仍有兩位數成長。
合庫有何能耐，竟能打敗資產更大、分行家數更多、存放款市佔率更高的老大哥台銀？
由財政部常務次長退休後、轉任合庫董事長的劉燈城指出，如果不是因為提高準備金來強化覆蓋率和降低逾放比，合庫的獲利會更高。
合庫一方面增加財富管理手續費等非利息收入；一方面充分利用通路規模的優勢，交叉銷售自家壽險保單與基金。
對銀行而言，保單和基金是不是自家的，其利潤天差地別。如果只是銷售別人的產品，銀行只能抽成；但若賣的是自家產品，利潤便絲毫不外流。這從金融業獲利較高的幾家公司，如國泰、富邦和中信，因為都有自己的壽險與投信，營收獲利表現相對較高。
分析師則指出，合庫在房貸上仍有強勁成長，而台銀因政策限制較多，也是合庫營運績效打敗公股龍頭台銀的原因之一。
台銀因尚未民營化，人事成本包袱大、雇用彈性較小，且背負很多補貼性質、利潤不高的政策性貸款，如助學貸款，及產業陷入困境的兩兆雙星產業的放款，都不利其經營績效。
大陸租賃市場 合庫不缺席
目前合庫除了商業銀行外，旗下也有證券、票券、資產管理、及與法國巴黎銀行（BNP Paribas）合資成立的壽險與投信。
其客戶數超過七百萬、分行家數在進行數次整併後，仍有將近三百家，放款市佔率接近九％；存款市佔約八％，僅次於台銀。
合庫過去經營策略太過保守，業務重心全擺在台灣，劉燈城表示，合庫與外資合作，正是想改變國際化不足的弱點，引進先進管理方法與思惟。
合庫近幾年加速進行海外佈局，於五年前成立香港分行、前年大陸蘇州分行開幕、去年澳洲雪梨分行開業。
此外美國的西雅圖、洛杉磯分行、比利時台聯子行、菲律賓馬尼拉分行，是既有的據點。
「未來東南亞、大陸都會是合庫拓展版圖的重點，」劉燈城說。
越南、柬埔寨和大陸的天津、廈門、廣東甚至中西部的鄭州、重慶和成都，都是合庫鎖定要去服務台商客戶的國家和城市。「但前提是做好風險控管，不能影響台灣業務的體質。」
而台資銀行爭先恐後想搶食的大陸租賃市場大餅，「合庫絕對不會缺席，」劉燈城說，最晚今年年底或明年年初，就會在大陸申設租賃公司。
對於如何提升合庫證券的競爭實力，劉燈城表示，將透過實體與虛擬通路的互補，在至少一百家分行設置證券專櫃服務客戶，並提供網路券商開戶服務，吸引更多客戶。
但在此同時，已在考量進行購併的可能。
「我們有很強的企業金融業務，如果能整併一家承銷能力和商品開發能力較強的券商，將可形成互補的優勢，提供企金客戶上市承銷的服務。」
合庫金的五年計劃是什麼？劉燈城表示，除了完成上述的海外拓點與證券購併外，希望五年內，海外獲利佔整體獲利比重，能從現在的一○％提升至一五至二○％；財富管理手續費收入佔比，從目前的一五％提升至二○％；壽險及投信可以開始獲利。
一百大金融業排名14
董事長：劉燈城
總經理：尤錦堂
關鍵能力
1. 分行家數全台第二多、以通路優勢推動壽險保單及證券投信交叉銷售。
2. 2011年年底成立金控，力圖進行集團整合以提升經營效率，並展現向外擴張與購併企圖心。
【中時電子報/綜合報導】
士林文林苑都更案最後「釘子戶」昨(28)日晚間八點夷為平地了，但該起都更案建商「樂揚建設」的都更計畫才正開始。
據了解，樂揚建設除了文林苑都更案，尚還承包市府其他六個都更案，除了文林苑拆除完畢外，其他建案皆還在審核階段；巧合的是，樂揚建設也負責台北市政府推動的大同區集合住宅案。
據了解，樂揚建設除士林文林苑之外，尚有「圓環承德」、「長安四」、「新店寶強」、「西湖案」、「合庫長春」、「西寧北路」共七個都更案，除了文林苑的階段標明為「代拆」之外，皆停留在「事業暨權變計畫審議會階段」、「事業暨權變計畫簽核公展階段」、「事業計畫簽核公展」及「劃定審查階段」。七個都更案中，又以「文林苑」涉及原住戶最多，包括王家在內共38戶，其他依序22戶、8戶、14戶、8戶、4戶、3戶。
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樂揚建設 都市更新第一品牌
連續數年獲建築金石首獎 案件數量多核准時程最快
台北訊【2010-08-12/經濟日報/A22版/商情新訊】
樂揚建設積極配合政府都市更新計畫，七年前台北市首宗核定民間都市更新權變個案，是位於北投復興崗捷運旁的復興崗悅揚。樂揚建設一路參與台北市精華區的都市更新計畫，從北投悅揚到士林文林苑，都更案件數量眾多，核准時程最快，已成為都市更新第一品牌。
樂揚建設成立於1993年，「生活藝術化、藝術生活化」為建築理念，力求「高品格、高品質、高品味及高品牌」，用心興建優質住宅，1997年後連續數年獲建築金石獎「金石首獎」，同年首創和文化大學建教合作，2008年登錄興櫃，同年獲國家建築金質獎，2010年積極申請上櫃。知名建案有「台銀頂好」、「水鋼琴」、「建築賞」、「樂揚禾豐」、「大稻上埕」、「文林苑」等。
樂揚建設強調，北市老舊公寓佔了北市住宅60％以上，為了提昇城市競爭力、改善都市機能、提振產業發展、讓居住環境變好，政府有容積獎勵，可見坪數較大者，還有賦稅減免，並獲得多數決同意門檻即可實施都市更新。樂揚建設目前有六個正在進行都更流程的案子，整合尚未跑流程的案子有十幾個，分佈於台北縣市。
樂揚建設說明，樂揚都更案的特色是，
一、客製化：因地制宜，配合城市的環境優勢，打造與自然環境融合的社區，尋找品味相契的主人。
二、強調綠能環境：特聘德國生態建築團隊，以樂活環境概念設計建築，根據綠建築九大評估指標，達到節能減碳的目標。
三、注重安全及品質管控：打造環保無毒環境到無障礙空間、隔音設備等都顯示公司的用心。
未來樂揚建設將繼續整合，將合理利潤回饋給地主，更用心蓋好每一座建築，以百年後仍屹立不搖為目標。（邱四珍）
